商业银行表外外汇融资业务现状及监管建议

资格；村集体收入来源有限，缺乏自有资金或财产，　（二）各政策性银行应进一步增强支持小型农田　水利建设的积极性　承贷能力不足：农户因不具有所有权．主动贷款意愿　较低。农田水利设施产权不明晰，成为影响借贷双方　建立借贷关系的突出障碍。　（三）政策环境层面的问题　运用政策性金融手段对农业予以支持与保护是国　际普遍采取的积极措施，目前已成为各国扶持和保护　农业发展的最佳选择。为此．我国应加快完善农村金　融服务体系，鼓励创新服务农业、支持农田水利基础　近年来．国家资金支持的重点以大型水利基础设　施建设为主，对农田水利基础设施建设投入相对不　设施建设的金融产品。提高农村金融服务活力。鼓励　金融机构对具有未来收益的经营性农田水利项目发放　足．对农村田间地头的小型水利工程建设投入基本处　于停滞阶段。地方政府农田水利建设资金主要依靠上　担保贷款，以项目未来的经营收益或收费等为担保：　级围债投入、转移支付和农村“两１一”税，但按照现　行政策规定．　“两工”税已经停收．水土保持设施补　创新担保形式多样的涉农信贷产品，完善涉农信贷风　险分担机制．以金融产品的创新为农业及农田水利基　础设施建设服务。　偿费、水土流失防治费和水资源税等征收进展缓慢，　致使农田水利建设资金来源明显不足。　二、改善金融支持小型农田水利建设的政策建议　（三）明晰产权，鼓励和支持多种形式的资金投　入　（一）尽快出台支持小型农田水利建设的配套金　融政策法规　进一步明晰产权，国家投资工程明确所有权归水　利部门，集体或个人投资兴建的工程实行“自建、白　有、自管、自用”的体制，逐步解决农田水利建设项　建议有关部门联合出台金融支持农田水利建设的　指导性意见，通过财政贴息或减免税的方式支持金融　目信贷资金缺乏承贷主体的问题。对农民直接受益的　小型农田水利基础设施建设，严格区分加重农民负担　与农民自愿投工投劳的政策界限，组织和引导农民投　机构发放农田水利基础设施贷款。扩大人民银行支农　再贷款使用范围，允许用于支持小型、微型农田水利　建设，其贷款利率上浮不应超过一定比例；农民贷款　用于修建农业水利设施，可由各级财政给予贴息或承　工投劳。推行以奖代补的形式，鼓励、支持和引导民　间资金积极参与农田水利建设及后期管理，合理解决　农民田间地头小型水利工程建设资金不足的问题。　（责任编辑刘西顺）　担全部利息：政府对新投放的贷款给予全额或部分保　险。明确将农田水利贷款纳入农发行新业务范围，南　其提供低息长期贷款。　商业银行表外外汇融资业务现状　及监管建议　胡志刚　（国家外汇管理局湖南省分局，湖南长沙４１　０００５）　２００９年以来，由于市场对人民币升值预期十分　强烈，企业通过贸易融资等相关业务来规避汇率风险　的需求日益旺盛。在这样的背景下，商业银行利用海　一、商业银行表外外汇融资现状及原因分析　商业银行表外外汇融资，是指商业银行按照通行　的会计准则进行的不列入资产负债表内、不影响其资　产负债总额．但能影响商业银行当期损益的外汇融资　活动。正是由于表外外汇融资所具备的这一特殊属　性．自２００９年以来，各商业银行表外外汇融资业务，　《金融发展研究》第１期【８７】　外分支机构或协议行在资金、价格上的优势叙做表外　外汇融资．已成为进一步拓展自身业务的一条重要途　径．但由此也带来了一系列的监管问题。　无论在规模还是范围上均取得了长足的发展。融资产　外外汇融资业务的真实性，没有出现明显的风险隐患。　但从监管角度出发，由于银行表外外汇融资业务存在　品已由远期信用证、海外代付等常规性产品扩展到协　议付款、融资性保函（内保外贷）、组合性融资产品、　离岸融资产品等。据统计，２００９年工、农、中、建　四大国有商业银行表外融资收益比重平均在２０％左　灵活性大、透明度差、监管手段薄弱等特点，一旦其　中隐含的风险变为现实，必将影响我国金融稳定。因　此，应采取措施完善表外外汇融资业务管理。　（一）健全表外业务融资管理法律法规　右，比２００８年增长了８Ｏ％以上。商业银行表外外汇　融资发展较快的主要原因如下：　应借鉴国际上相关的管理经验，建立或健全符合　我国国情的表外外汇融资管理法规制度，对表外外汇　（一）境内外汇流动性趋紧　２００９年以来，受世界经济触底复苏影响，进出　融资业务的定义、监管标准、操作规程等进行规范和　界定。　口企业尤其是外商投资企业订单逐步增多，企业外汇　贷款需求趋旺：另外，为实现套利．涉外企业往往利　用外汇贷款（含外汇贸易融资）对外付汇或延迟付　汇，致使中资银行自有外汇头寸以及依靠总行拆借的　外币资金无法满足国际结算和贸易融资日渐增长需　（二）加强对表外外汇融资业务监管　一方面．应建立统一的表外外汇融资风险衡量标　准和风险监测体系．使金融监管部门可以及时掌握表　外外汇融资业务的规模、期限结构和品种结构的变化　求。为缓解外汇资金压力，商业银行表外外汇融资产　品如海外代付、协议付款、融资性保函等便应运而生　并呈较快发展态势。　（二）境内外外汇融资成本差异　在当前人民币加速升值背景下。境内外汇融资价　格也变得水涨船高。据有关资料显示，目前境内３月　外汇融资价格为同期ＬＩＢＯＲ＋４００ＢＰ左右．而境外则　只有同期限ＬＩＢＯＲ十１５０ＢＰ左有。因此，商业银行通　和风险。另一方面，应加强表外业务信息披露工作，　规范表外外汇融资业务信息的披露范围、内容、原则　及标准，增强信息披露的透明度，并强化信息披露真　实性要求　（三）完善短债指标管理政策　现行国家对商业银行短债指标管理范畴为９０天　（含）以上的外债业务，而９０天以下的表外外汇融资　产品未纳入规模控制指标．这就为商业银行通过办理　过叙做表外外汇融资置换外汇贷款，不仅可以为客户　节约融资成本，还可在不动用自有资金的前提下，通　过锁定企业人民币存单质押，获得利差和汇差收入。　（三）短期外债管理政策松绑　９０天以下的海外代付、远期信用证、融资性保函等　表外外汇融资业务来规避短债指标的规模控制提供了　有效途径。因此．从加强我国外债管理政策执行效果　的角度考虑，建议参照９０天以上银行外债规模管理　的做法，将商业银行表外外汇融资纳入全口径外债统　计指标管理范畴。　２００９年国家对短期外债政策进行了调整．规定　定９０天以内对外融资业务不再占用代付申请行的短　期外债额度。这就意味着９Ｏ天以内的表外外汇融资　规模可无限放大。以湖南省为例，２０１０年前三季度，　湖南省９家商业银行开立无期信用证近７亿美元，其　中期限９０天以内融资业务占比为６５％：海外代付融　资额９亿美元。其中期限９０天以下融资业务占比为　８８％。　（四）采取有效措施提高表外外汇融资国际收支　申报时效　为解决企业办理表外外汇融资过程中（如海外代　付、远期信用证等）出现的国际收支延后申报问题，　避免金融监管部门对我国国际收支形势出现误判，建　议外汇管理部门可要求涉外企业或商业银行在实际对　二、完善表外外汇融资业务管理的思考　外付汇或代付时即进行国际收支申报，及时体现我国　国际收支的真实情况。　（责任编辑孙军）　虽然商业银行在从事表外外汇融资业务时都建立　了严格的基本准人、授信管理等制度，基本确保了表　【８８】《金融发展研究》第１期