李先生家庭综合理财规划方案

中国工商银行湘潭分行贵宾理财中心

理财规划师：方扞东

2008 年7月2日

目 录

第一部分 理财规划建议书的假设前提 第二部分 客户家庭基本情况背景资料 第三部分 客户家庭基本情况及财务状况分析

1、客户家庭成员及基本情况分析 2、家庭资产负债表 3、家庭年度收支表 4、客户财务比率分析 5、客户财务状况总体评估 6、客户财务状况预测

第四部分 客户理财综合需求分析

1、客户的生涯状态分析

2、客户的理财目标的初步确立和资金供求分析

第五部分 理财规划建议

1、财务安全规划 2、子女教育金规划 3、退休规划

4、投资规划 5、生活理财规划

第六部分 理财规划方案的执行 第七部分 风险揭示 第八部分 后续服务

第一部分 理财规划建议书的假设前提

本计划的规划时段为2008年6月至2025年（李先生计划退休，55岁），由于未来我国经济环境的变化可能对计划产生影响，为便于我做出数据准确详实的理财方案，现结合我掌握的信息，按照现在我国经济发展形势以及国家公布的有关数据，现对相关内容做出如下假设和预测：

湘潭的社会平均工资1795元/月，消费物价指数4%，一年期定期存款利率3.933%（税后）,活期存款利率0.684%（税后），个人存款利息税税率5%，企业债券利息税税率20%，国债利息税税率为0，人民币兑美元牌价为1美元=6.90元人民币，收入增长率＝7%，投资报酬率＝6%，房产年均增值率5%，通货膨胀率＝生活支出增长率=4%，当前大学留学费水平为15万元/年/人，当前大学学费水平1万元/年/人

大学学费增长率＝5%，假设李先生退休后生活水平保持不变，退休后生活25年。

第二部分 客户家庭基本情况背景资料

客户基本慨况

年富力强、事业有成的李先生，38岁就已经在某外企当上了副总经理，其家庭是一个典型的三口之家，自己的年收入达30万元（税后，主要是工资、薪金和奖金收入），妻子李太太34岁，在教育部门工作，月工资为5000元（税后）；夫妻双方都有基本的“三险一金”，除此之外没有购买其他任何的商业保险。家里有车有房，生活算比较富裕。双方父母都有一定的退休金，有基本的社会医疗保险和养老保险，有自己的住房，经济上不用他们操心，身体状况尚好，暂时不需要李先生负担，但李先生很孝顺，每月给双方父母各500元，共计1000元。三处房产中，一套218平米的复式楼自用，价值50万元，另外两处房产出租，价值40万元，每月的租金收入达2600元（税后），有按揭贷款30万元，期限20年，每月还贷2500元。李先生有一个12岁的儿子读初一，有学校统一购买的意外伤害保险，准备大学毕业后到美国去留学。李先生有一辆广州本田2.0型家庭用车，购买价为20万元；李先生家庭年支出15万元，其中日常生活年支出3.6万元，休闲娱乐支出每年1.6万元，养车费用每年2.5万元，通讯费用8000元，其他费用每年1.1万元，妻子购买衣物美容费用8000元，儿子学费等4000元，赡养父母1.2万元，年还贷本息支出3万元。有60万的存款，其中的5万元是活期存款，其余为定期存款，李先生看到别人买基金赚了钱，也买了5万元股票型基金，分得红利3000元；李先生对邮票收藏感兴趣，收藏邮票及字画等花了10万元，妻子买了首饰3万元，家庭除了房屋贷款的30万元之外并没有其他负债。

李先生虽然收入还不错，但由于工作繁忙，夫妻两人平常对理财方

面并不在行。面对社会发展与竞争带来的压力，李先生希望在控制风险的基础上将自己的余钱投资到能够给他带来更多盈利的投资项目或理财产品上，希望有更多的资金来保证儿子能够拥有优良的教育资源，想咨询一下是否开始为儿子的教育开始作资金筹划，希望儿子大学毕业以后可以去美国留学。另外，李先生打算55岁退休，想为自己和夫人的晚年做好规划，在保持现在生活水平不变的同时想享受到更高质量的晚年生活。并保持一定的流动资产来抵御未来不确定的各种风险。

第三部分 客户家庭基本情况及财务状况分析

1、 对李先生家庭成员基本情况及分析 （1）基本情况介绍

家庭成员 丈夫 妻子 儿子 姓名 李一鸣 赵萍 李伟 年龄 38 34 12 职业 某外企副总经理 教师 初中一年级学生 （2）李先生及家庭成员性格特征、消费习惯、理财观念、投资偏好

分析

李先生性格稳重，属于那种相对谨慎型的投资者，李太太的性格比乐观开朗，从李先生一家金融资产大部分为银行存款来看，李先生的投资经验和投资知识比较欠缺，风险承受度一般。根据风险承受能力分析（客观因素），（见下表）李先生家庭得分63分，所以从评估测试可以看出，李先生的风险承受能力属于中等水平

风险承受能力分析（客观因素）

年龄 38 10分 8分 6分 4分 2分 得分 总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上0分 37 上班族 自由职业 个体 失业 单薪养三代 无自宅 无 一片空白 8 6 6 2 4 63 就业状况 公务员 家庭负担 未婚 双薪无子女 双薪有子女 单薪有子女 置产状况 投资不动产 自宅无房贷 房贷<50％ 房贷>50％ 投资经验 投资知识 总分 10年以上 6～10年 2～5年 1年以内 专业人士 财金类毕业 自修有心得 懂一些 从李先生家庭的消费水平来看，属于适中消费，既保证了生活质量又不是很奢侈；从李先生目前的资产配置情况和理财需求来看，李先生一家有理财意识但由于多方面的原因并没有很好的进行资产组合，过于追求资产的安全性和流动性，收益性资产配置不够。

此外，作为家庭经济支柱的李先生和李太太的保障缺失，这将会严重威胁到整个家庭的财务安全，一旦发生意外，该家庭将会出现较为严重的经济问题，因此在理财规划中首先满足好李先生和李太太的保障需求。

总之，李先生家庭是一个处于成长期的家庭，生活支出平稳，教育负担将逐步增加，保险需求将达到顶峰。 2、 李先生目前的家庭资产负债表

规划前家庭资产分配---负债状况（单位：元） 家庭资产 项目 金额 占家庭资产项目 家庭负债 金额 占家庭负债的的百分比 现金及活存 基金 汽车 房地产(自用） 房地产（投资） 首饰 邮票字画收藏 资产总计 600000 50000 200000 500000 400000 30000 100000 1880000 31.91 2.66 10.64 26.60 21.28 1.60 5.32 100 房屋贷300000 款 消费贷 款 其他 负债总300000 计 1580000 百分比 100 100 资产净值（资产-负债） 从该家庭的资产负债表可以看出，李先生的金融资产除了5万元基金外，大部分为银行存款，虽然安全性较高，但也造成收益水平偏低，考虑到目前我国通货膨胀的因素，银行存款实际为负利率，李先生资产不但不能增值，反而会缩水。当前负债30万，虽然存在一定的还款压力，但对家庭的正常生活影响不大。 3、 李先生年度家庭现金流量表

规划前年度现金流量表（单位：元） 收入项目 占家庭收入项目 本人收入 配偶收入 奖金津贴 租金收入 有价证券红利 银行存款活期利息 支出项目 占家庭支出项目 的百分比 金额 的百分比 24.00 5.33 8.00 0.00 16.67 20.00 金额 300000 60000 31200 3000 342 72.09 水电气膳食等 36000 14.42 通讯费 8000 0.00 赡养父母 12000 人寿和其他保7.50 险 0.72 养车费用 25000 0.08 按揭贷款利息 30000 银行存款定期利息 其他收入 收入总计 盈余 21632 416174 妻子衣服美容5.20 8000 费用 0.00 儿子学费 4000 0.00 休闲娱乐 16000 0.00 其他支出 11000 100 支出总计 150000 266174 5.33 2.67 10.67 7.33 100.00 从李先生家庭收支情况来看，家庭收入来源结构一般，主要集中在李先生身上。整个家庭的收入来源主要是工资性收入（被动性收入），理财收入（主动性收入）较少，距离财务自由（日常固定开支主要依赖理财收入）还有很大的距离。但是考虑到李先生还有几项理财目标要实现，如补充商业保险、争取提前还清按揭贷款，准备儿子出国留学的教育费用、退休养老资金筹集等。因此还存在很多潜在的支出，需要通过理财实现资产的增值来满足。

4、李先生家庭财务状况比率分析

（1）财务比率计算

项 目 节余比率（节余/税后收入） 参考值 30% 实 际 数 值 63.95% 34.81% 84% 16% 72% 4.33 投资与净资产比率（投资资产/净资产） 50% 清偿比率(净资产/总资产) 负债比率(负债/总资产) 负债收入比率(负债/税后收入) 流动性比率(流动资产/每月支出) 大于50% 小于50% 小于40% 3－6 （2）财务比率分析

节余比率 主要反映客户提高净资产水平的能力。李先生家庭的指标

为63.95%,说明具有很大的储蓄和投资潜力,其家庭净资产在未来会有较大幅度提高。

投资与净资产比率为34.81%，低于参考值,说明李先生投资意识不强，从李先生家庭的总体数据看也验证了这一点,投资带来的总体效益确实很不理想,投资的品种单一，只有房地产投资和5万元基金以及10万元邮票字画，占比分别为21%和2.66%、5.32%，投资结构有待完善。

清偿比率是反映客户综合偿债能力的高低。李先生家庭的指标为84%，较大地超过了参考值,一方面说明其资产负债情况安全，另一方面也说明李先生还可以更好的利用财务杠杆效应以提高家庭资产的整体收益率。

负债比率也是反映客户综合偿债能力的指标。李先生家庭该比率较低,反映了与清偿比率相同的问题。

负债收入比率反映客户支出能力强弱。李先生家庭指标大大高于参考值,说明偿债能力较弱。但从李先生的资产结构和职业状况以及收入水平来看，其偿债能力可基本得到保证,债务风险不大。

流动性比率反映客户支出能力强弱。李先生家庭这一指标为4.33,说明家庭支出能力较强,其流动性资产足以支付未来4个月的支出。

5、对李先生家庭财务状况进行总体评价分析

通过对李先生家庭上述财务指标的分析,我们认为其财务状况总体上

比较安全,偿债能力较强,但是资产结构还不够合理,财务效益不高,金融资产过于注重流动性而没有充分考虑资产的增值要求,投资结构有待进一步完善,投资收益需要进一步增加。所以,李先生要通过增加投资资产比重

以提高资产的整体收益,以实现自身的理财目标。

6、对李先生家庭财务状况的预测

李先生是某外企的高级管理人员，李太太是教师，工作比较稳定；同时，双方都正处于事业的黄金阶段，预计收入会有稳定增长。此外经过我们的资产结构调整，投资收入的比例和投资收入都会逐渐加大。不过现有的支出也会增加，该买的保险需要补充，并且随着年龄的增大，保险医疗费用也会有所增加；儿子的教育费用也会越来越高，养老规划资金的投入也需要考虑。不过，到了2028年，儿子已经参加工作，住房按揭贷款也还清了，届时就有更充裕的资金用来投资和安排养老规划。

第四部分 客户理财综合需求分析

一、 李先生的生涯状况分析

生涯规划 当前状况描述 年龄 事业 家庭 居住 理财目标准备 38岁 某 外企高级管儿子上初一 有三套累积退休、教育金、 理人员 住房居住其中一套 10年后状况 48岁 某外企高级管儿子大学毕有三套累积退休、教育金 理人员 业，准备去住房居美国 住其中一套 17年后状况 55岁 退休 儿子在美国同上 读完硕士博领取退休金 士参加工作 42年后状况 80岁 死亡 二、李先生家庭理财目标的初步确立及资金供求分析

（1）现金管理规划：为保障家庭发生意外时的不时之需，至少要从现有的银行存款中拿出8万元作为家庭应急基金，以保证家庭支出3-6个月的现金储备，该基金可以选择无风险的储蓄或者工行的灵通快线理财产品（就是年利率为2%的活期存款）或者货币型基金存放，其比例可以这样确定：活期存款2万元，灵通快线6万元。

（2）保险规划：增加适当的保险投入进行风险管理。根据理财规划的基本原则，保险规划中的保额设计为10倍的年收入，保费则不超过家庭年收入的10%。所以每年保费支出在4万左右比较合理。（3）子女教育规划：10年后为儿子准备赴美国留学的教育费用。按照现在的费用水平，去美国留学每年大概需要15万左右人民币的学费与生活费用，如果每年递增5%的话，在外6年预计届时需要准备不少于90万元的费用。

（4）投资规划：主要是投资资产的保值增值，建议李先生在物价飞涨的情况下，通过工行的网上银行购买纸黄金、实物黄金进行保值增值。

（5）退休养老规划：如果李先生55岁退休，则还有17年的剩余工作期限，如果活到80岁，并像李先生自己提出的“在保持现在生活水平不变的同时想享受更高质量的生活”，退休后生活支出保持目前水平为每年15万元，所以17年后应为退休养老积累 80万元养老基金。

第五部分 理财规划建议

一、 财务安全规划

财务安全规划是整个理财规划的基础，可以有效地应对由于家庭经济支

柱出现疾病、死亡、失业或其他意外对家庭的财务状况所带来的影响，从而可以确保理财目标的实现。财务安全规划包括两方面的内容： 1、 建立家庭应急基金（现金资产管理规划）

建立应急基金是为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备3-6个月的家庭固定开支，李先生家庭的月固定开支大约为12500元，考虑到个儿子才读初中，还有四位老人，建议提取8万元作为紧急预备金，紧急预备金的存放形式可以20000元的活期储蓄，其余6万元建议以工商银行灵通快线的形式留存，灵通快线相当于年利率2%的活期存款，免手续费，收益免税，流动性强，随时可以提现。这部分现金可以在保证流动性的前提下获得更多的收益.此外建议李先生与李太太到工商银行分别申请一张牡丹贷记卡，牡丹贷记卡在消费支出增大需要急用时可以起到融通资金的作用，具有透支额度高、免息透支消费，最短25天、最长56天的免息还款期，透支额度循环使用，可以实现轻松理财的目的。 2、家庭保险规划

由于李先生夫妻两人保险计划欠缺，所以必须首先考虑两人的保险基金，根据理财规划的基本原则，保险规划中的保额设计为10倍的年收入，保费则不超过家庭年收入的10%。所以，我们建议李先生每年购买不超过4万元的保险费用，这样的保障程度比较完备，保费支出也不会构成家庭过度的财务负担。具体如下：（1）建议李先生投保一份生存死亡两全保险，并一次性将保额做到200万元，每年支出在3600元左右。这

样，无论是李先生继续生存到一定年龄还是万一发生意外或疾病去世均可获得保险金的给付。（2）建议李先生与夫人各买一份重大疾病保险，保额设计为30万元。（3）建议为李先生全家都购买一份人身意外伤害综合保险，因为儿子活泼好动，保额最高可做到150万元，每份约200元。（4）建议李先生为不动产和汽车、邮票、字画等家庭财产购买相应的保险。（5）总保险费用控制在4万元左右合适。

二、 儿子教育金规划

按照前面分析，到美国大学留学费用15万/年/人，学费增长率5%计算，7年后儿子上大学就需要现在每年储备10万元左右的教育基金 ，由于大学教育在时间上没有弹性,再加上李先生投资经验欠缺,建议将现有资产进行整合投资,投资于债券型基金,长期收益率大致为5%,所需要的投资金额建议从银行存款中拿出10万元,投资于债券型基金，以后每年按收支净额再计算追加额。

三、 退休养老金规划

退休后生活支出保持目前水平为每年15万元，则17年后退休时所

需的生活费用为35万元左右， 退休后生活25年,则退休时需要的养老基金为70万元，这些养老金折算为现值，大概为66万元，为实现这个养老目标需要的平均储蓄金额大概每年需要2万元，每年的节余基本上可以在满足保险保障、偿还房贷以后用来储备退休基金。为确保退休养老金的保值升值，退休养老金要投资那些收益率在6%左右，具有长期稳定的投资产品上，比如债券型基金、国债、工行的票据型理财产品等。

四、 投资规划

我们认为，在未来几年内，李先生一家的投资比例可基本保持不变,但是投资结构需要进一步完善，这对于改善其目前的财务结构,增加投资收益是十分必要的。当然，控制投资风险，也是必须要考虑的事情。从李先生目前的投资情况来看，并不是很理想，主要缺点是投资太保守,过于考虑流动性而对增值要求重视不够。

从上面的分析可以看出，李先生的风险承受能力属于中等水平，投资组合建议进行平衡型投资，大致可以配置为货币20%，债券或债券型基金为50%，工商银行理财产品20%，股票或股票型基金为10%，平均报酬率大约为6%。李先生在维持投资比例不变的同时，一定要优化目前的投资结构。具体来说,就是要大幅降低存款的比例,增加股票\\基金以及安全性和收益率都比较理想的各项银行理财产品的投资分额。当然,对于李先生这样缺乏投资经验的家庭来说，股票投资要控制在总投资额的10%以内，而且主要是做长期投资，而不要去做短期炒作。从中国这些年证券市场的走势来看，现在的股市已经基本上跌倒合理的价值区间了，上涨的概率远远大于下跌的概率，只要坚持长期价值投资理念，获得10%以上的年平均收益是完全可行的，这样，小孩未来的教育费用和养老规划资金就主要可以通过长期投资来实现。 五、 生活理财规划

1、 工行牡丹国际卡—-一卡走便天下

由于李先生及家人每年要出去旅游，儿子将来要出国留学，因此建议李先生到工商银行办理一张牡丹国际卡，该卡是一种双币种的贷记卡，最短25天、最长享有56天的免息期待遇，在全国各地以及国外有“银联”

标志的地方均可刷卡消费，包括住酒店、买飞机票、火车票、购物等，最高透支额度可达5万元人民币，即使遇到资金不足时，仍可潇洒走遍天下。

2、 工行电子银行---24小时为您巧理财

由于李先生工作繁忙，因此建议李先生到工商银行开通网上银行、电话银行业务。工商银行的电话银行、网上银行每天24小时可以为李先生买买外汇、基金、纸黄金、实物黄金，缴电信、移动、联通电话费、代缴水电费、煤气费、有线电视费等服务，还可以进行网上购物、网上汇款，工行信使可以及时提醒李先生银行卡、网上银行、手机话费等余额的变动情况，还可以提供各种国际国内经济金融信息、评论等，因此工行电子银行既为李先生打理了许多琐碎的财务事宜又使李先生节约了时间，享受了生活。 3、 工行的保管箱。

李先生有许多名贵的邮票、字画，首饰，存单等贵重物品，因此，为确保您的财产万无一失，建议李先生到工商银行租赁几个保管箱，这样就能确保家庭的有价单证、贵重物品万无一失。

总之，通过以上规划的执行，李先生的理财目标基本可以得到实现，在保证财务安全的同时，李先生总体资产的收益率在其风险承受范围内也比较理想，理财方案的实施将全面提升李先生目前的生活质量和未来的生活保障。

第六部分 理财规划方案的执行

一、 将现有资产按照理财规划的要求，做出相应的配置，8万元作为紧急预

备金，10万元购买债券型基金作为儿子教育金投资，10万投资3年期国债用作20年内的还贷资金。

二、 从现在起开始购买20年的定期寿险和意外险以及重大疾病保险，每年

的这些保费支出控制在4万元左右。

三、 每年的结余在满足还贷需求之后，可以通过工商银行网上银行进行纸黄

金实物黄金的买卖，规避通货膨胀的风险，也可以在适当的时候通过购买基金的方式积累退休基金。

第七部分 风险揭示

一、 该理财方案是基于根据目前的市场情况做出的一些假设制定出来的，这

些假设会随着国家经济的变化而发生变化，比如：物价水平会不断变化，证券市场的波动，经济增长率的变化，汇率的变动，国家的房地产调控政策等等，这些都会对理财方案也会产生一定的影响。

二、 生活支出除了收到物价水平的因素影响之外，还要考虑未来生活品质的

提高、医疗、保健等方面的支出，这些支出的需求将会不断增加，会影响到其他目标的实现。

三、 孩子的教育支出也可能会超出预期的增长，而且目前只是估算了大学的

费用，还可能有研究生的教育费用，如果孩子接受研究生教育，也会对理财方案产生一定的影响。

四、 客户在执行本方案时，应该遵循理财师的意见，理财师会定期与客户对

方案进行调整，如果客户单方面修改或不遵照执行，也会产生一定的风险。

第八部分 后续服务

一、 理财规划方案要定期（一般为一年）审视并做出评估和调整，以便使

理财规划方案更加符合实际。

二、 李先生家庭如果发生重大变化，应当及时通知理财师，对理财方案及

时做出调整。

三、 理财师也应当将一些理财信息和投资信息及时告知李先生，以便使李

先生做出合理的判断。