理财综合技能——股票投资实训四 大盘指数分析与操作

实训四 大盘指数分析与操作

【实训目的】 熟悉我国沪深两市主要指数，能用大盘指数分析市场行情总体走势

【实训内容】

1、 分析当前上证指数和深圳指数的走势特征

2、利用行情软件，比较近十年来，沪、深、香港三地股指走势

【知识链接】

一、什么是大盘指数

是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票价格变动的一种供参考的指示数字。由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。投资者根据股票指数的变动就可以了解股票市场的整体走势，并用以预测股票市场的动向。下图分布反映了我国上证指数和香港恒生指数自2009年8月至2013年4月的走势，反映了两市交易所上市股票的总体走势，从指数来看，上证指数自3478点下跌至2177点，香港恒生指数则从20449点上涨至22580点，总体而言，投资者如果选择港股投资能获利，而选择上海证券交易所股票投资则亏损，但这并不绝对，指数反映的是市场的总体走势，个股则有涨有跌，投资者能否获利考验的则是其选股能力和操作技巧。

图4-1 2009年8月至2013年4月上证指数走势

图4-2 2009年8月至2013年4月香港恒生指数走势

二、沪深两市主要指数

从1990年至今，上海证券交易所(以下简称“上交所”)从最初的8只股票、22只债券，发展为拥有900多只股票、1000多只债券、40多只基金等交易品种，是全球增长最快的新兴证券市场。构成了以上证综指、上证50、上证180、上证380指数，以及上证国债、企业债和上证基金指数为核心的上证指数体系，便于市场参与者的多维度分析，增强样本企业知名度，引导市场资金的合理配置。

图4-3 上证指数系列

图4-4 深圳指数系列

1、上证指数

上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。

2、上证180

上证成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

3、新综指

新上证综指当前由沪市所有已完成股权分置改革的股票组成；此后，实施股权分置改革的股票在方案实施后的第二个交易日纳入指数；指数以总股本加权计算；新上证综指于2006年1月4日发布。

4、深圳成分指数

深圳成份指数是指在深圳证券交易所挂牌的全部股票中抽取具有代表性的40家上市公司为计算对象，以流通股权为权数计算得出的加权股价指数。

5、深圳综合指数

该指数以1991年4月3日为基期。其计算方法同上证指数相同，其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的总股本。由于以所以挂牌的上市公司为样本，

其代表性非常广泛，且它与深圳股市的行情同步发布，它是股民和证券从业人员研判深圳股票市场价格变化趋势必不可少的依据。

6、中小板指数

深交所于2005年12月1日正式推出中小板指数，中小板指数是以在中小企业板上市的全部正常交易的股票为计算范围，以最新自由流通股为权数计算的加权综合指数。

7、沪深300指数

沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，于2005年4月8日正式发布，以综合反映沪深A股市场整体表现。沪深300指数是内地首只股指期货的标的指数，被境内外多家机构开发为指数基金和ETF产品，跟踪资产在A股股票指数中高居首位。

三、大盘指数分析

（一）大盘分时走势图

上证指数的分时图是每分钟的价格连线，用来反映当天的指数走势。如图所示。

图4-5 上证指数分时走势图

1，白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。

2，黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。

参考白黄二曲线的相互位置可知：A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。B）当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。

3，红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。

4，黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手（每手等于100股）。

5，即时报价：最新指数表示当前的指数数值；还显示到目前时点的指数涨跌幅，成交量等信息。

6，百分比表示的数轴坐标。

7，绝对数字表示的数轴坐标。

8，显示上涨家数和下跌家数。这个信息很重要。如果上涨家数要远远多于下跌家数，那么整个市场总体应该是上涨的，如果这时指数反而下跌，说明指数可能由于个别大盘股下跌所导致。可配合指数来判断市场的情况。

9，即时成交显示。

（二）大盘K线图

上证指数的K线图可以用来反映一段时间的指数走势。根据分析周期可以分为日K线图，周K线图，月K线图和每小时K线图等。通常我们分析日K线图。日K线图是每天用1根K线（阴线或阳线）表示当天的行情，这些单K线由时间顺序从左到右排列，最右的是最近的交易日。如图。

图4-6 上证指数k线图

1、K线图，由阴线和阳线组成的价格走势图。红色烛线表示阳线，一般表示当天上涨；蓝色烛线表示阴线，一般表示当天下跌。

2、成交量。对应上面的K线图，表示当天的成交量，单位是手，柱子越高表示当天的交易量越大。

3、技术指标线。可以用来分析股票未来价格走势，有多种指标，在技术指标中详解。

4、价格均线，即平均价格的连线。根据周期不同，可以分5天，10天，20天，60天等多条均线。

5、当天即时价格信息。

6、当天指数分时图。

【K线图的操作】

↑ 可以将K线图放大。

↓ 可以将K线图缩小。

←可以将K线图向左移动。

→可以将K线图向右移动。

十字光标移到某根K线+Enter，或双击该K线图，可以查看当天的分时图。