期货计划书

　　期货投资计划书（20xx年*季度）

　　一、投资概要

　　计划起始时间：20xx年*月

　　投资项目：国内三大商品期货交易所合约

　　目标品种：以豆粕、螺纹钢、白糖（主力合约）为主，沪铜为备选品种

　　投资思路：波段操作

　　投资期限：三个月（二季度）

　　计划投入资金：100万

　　总体持仓规模：总体持仓保证金不超过总资金的50%

　　预计收益：30—50万

　　预计风险：10万以内

　　预期总收益风险比：4：1

　　二、投资计划及说明

　　1、农产品板块——豆粕

　　1.1投资依据：南美丰产压力一直压制豆类价格，豆粕于高点（3098）最低跌至价位2683，经过漫长的区间震荡行情，南美丰产压力基本消化，市场只是静待最终定音，介时利空落地有助于行情走出震荡区间；国内猪粮比价接近政策警戒线水平，后市有望出现政策利好支撑；随着时间的推移，北半球（中国和美国）大豆进入种植阶段，介时市场对种植面积、天气炒作题材会逐步呈现；09大豆因受国储政策支撑，到时交割成本高于4000元/吨，后市也有望补涨推动豆粕期价。

　　1.2投资方向：做多

　　1.3总投入保证金不超过总资金的15%即15万元

　　1.4建仓策略

　　1.4.1围绕震荡区间2740——2880采取分批建仓策略

　　1.4.2试探性建仓点位2820，建仓10手

　　1.4.3主建仓点位2800，建仓30手

　　1.4.3预防突发事件，机动建仓10手

　　1.4.4总持仓成本控制2800左右

　　1.5目标价位：3000 止损价位：2740

　　1.6预计盈利:8—12万 预计亏损：3万以内 预计盈亏比:4:1

　　2、软商品——白糖

　　2.1投资依据：尽管糖的基本面略微偏多，但是糖价的大幅上涨已经在很大程度上透支了基本面利好，国储抛糖也在很大程度上弥补了缺口。现在现货市场价格虚高，交投清淡，再加上4月份左右09/10榨季就将结束，随着09/10榨季的产量逐步落幕，对产量的炒作也逐步淡化。而第二季度是白糖传统的需求淡季，随着新糖陆续上市，白糖供给将有大幅上升。同时随着流动性的收紧和加息预期的升温，现货商囤积的现货的资金成本上升，为了实现资金回笼必然在市场上倾价抛糖，从而对现货价格产生很大的压力。

　　2.2投资方向：做空

　　2.3总投入保证金总资金的10%即10万元左右

　　2.4建仓策略

　　2.4.1试探性建仓点位5200，建仓5手

　　2.4.2主建仓点位5300，建仓10手

　　2.4.3预防突发事件，机动建仓5手

　　2.4.4总持仓成本控制5280左右

　　2.5目标价位：4900 止损价位：5400

　　2.6预计盈利:6—9万 预计亏损：3万以内 预计盈亏比:3.5：1

　　3、黑金属——螺纹钢

　　3.1投资依据：国家大规模的基础设施建设和房地产投资依然会对钢材产生强大的需求。随着钢材消费旺季逐步到来，钢材库存也逐步下降，强大的需求对钢价形成了强有力的支撑。更重要的是由于铁矿石长协谈判很可能毫无进展，铁矿石价格预计将大幅上涨使钢企的利润受到严重挤压，钢企上调出厂价以转嫁危机的可能性非常大，这势必在很大程度上推升钢材价格。宏观面上控制通货膨胀水平，将使钢企的资金成本上升，同时迫使现货商抛售钢材库

　　存，而对钢材价格会产生打压使，使其上升空间相对收窄。

　　3.2投资方向：做多

　　3.3总投入保证金总资金的10%即10万元左右

　　3.4建仓策略

　　3.4.1试探性建仓点位4730，建仓5手

　　3.4.2主建仓点位5700，建仓10手

　　3.4.3预防突发事件，机动建仓5手

　　3.4.4总持仓成本控制4700左右

　　3.5目标价位：4950 止损价位：4650

　　3.6预计盈利:4—6万 预计亏损：1万左右 预计盈亏比:5：1

　　4、备选品种——沪铜

　　4.1投资依据：铜价在一月份短暂急跌后又快速拉升，现阶段一直在6万一线横盘震荡。由于5、6月份是铜的'需求旺季，预计需求的上升将进一步缓解库存的压力，并对铜价形成有效支撑，所以我们预计20xx年第二季度沪铜走势会呈现出在6万一线区间震荡偏强的格局。但由于加息预期升温和欧美经济依旧扑朔迷离，铜价依然有下行的可能，原因有四：第一、现阶段铜价的泡沫过大，20xx年铜的上涨主要是由于流动性过剩和中国过量进口（包括国储铜大量进口）导致的，现阶段催生铜价上涨的两大因素均已风光不再。第二、全球铜产量和产能持续过剩，铜库存处于历史高位，现货市场需求不旺。第三、20xx年中国面临的通胀压力很大，随着央行收紧流动性，铜的泡沫会被逐步挤出。第四、欧美等发达国家均存在庞大的财政赤字和公共债务，全球经济尚处于触底反弹阶段，复苏前景依旧扑朔迷离。

　　4.2投资方向：试探性做空

　　4.3总投入保证金总资金的10%即10万元左右

　　4.4建仓策略

　　4.4.1试探性建仓点位63000，建仓1手

　　4.4.2主建仓点位60000，建仓2手

　　4.4.3总持仓成本61000

　　4.5目标价位：52000 止损价位：64000

　　4.6预计盈利:10—16万 预计亏损：4万左右 预计盈亏比:3：1

　　三.操作说明和账户资金管理

　　实际操作中，根据计划完成各目标品种的初始仓位布局，随后根据具体品种行情发展情况做仓位调整，综合持仓比例不超过总权益的50%。同时，后期计划内容视行情具体演变，会相应做出跟进或部分调整。另外，持仓过程中账户动态权益风险额度控制在20%以内，18%为风险预警，达到20%投资者有权提出全部清仓并停止交易。

　　四.免责条款

　　本计划书中信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和操作计划不会发生任何变更。我们力求计划书内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考。投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。